財經(jīng)365（www. caijing365.com）10月18日訊：你是怎樣挑權(quán)益類基金的呢？無論是歷史業(yè)績、基金經(jīng)理，還是投資風(fēng)格等都是選擇基金時要考慮的問題，然而在此之前，我們首先要看的是基金的投資成本，也就是它的各項費率。
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如今，“買股不如買基”的理念深入人心，權(quán)益類基金指的是投資股市的基金，包括股票型基金（投資股市比例在80%以上）、混合型基金（投資股市比例在60%以上），以及指數(shù)型基金。
買權(quán)益類基金不能只看收益，也要看成本。除了大家熟知的申購費、贖回費以外，基金還有認購費、管理費、托管費等成本，不同產(chǎn)品的費率各不相同，在購買基金之前，比較各項費率的收取方式，選擇最適合自己的產(chǎn)品，應(yīng)該說也是一門技術(shù)活兒。
基金投資成本知多少
如果加總在一起看，買一只基金的收費還真不少，費率高無疑會對基金的最終收益產(chǎn)生不小的影響。首先讓我們來看一下基金總共有哪些收費，以及每項收費大概的費率是多少。
1基金交易費用
認購費/申購費和贖回費，屬于基金的交易費用，根據(jù)監(jiān)管規(guī)定，申購和贖回費率的上限分別為5%和3%。
認購費/申購費
在基金設(shè)立募集期購買基金稱為認購，在基金成立后購買基金稱為申購，認購費率通常略低于申購費率。一般來說，投資額度小于100萬元，大多權(quán)益類基金的申購費為1%～1.5%，認購費0.8%～1.2%；而投資金額每上一檔，費率就會相應(yīng)降低。
在螞蟻財富、天天基金網(wǎng)等一些互聯(lián)網(wǎng)基金代銷平臺，通常能獲得申購費1～3折的優(yōu)惠，如今在一些手機銀行和機構(gòu)APP中，也有部分產(chǎn)品有折扣，不過，新發(fā)基金和“爆款”基金通常按原價認購或申購，沒有優(yōu)惠。
贖回費
贖回費是在投資者贖回時從贖回款中扣除的費用。每只基金的贖回費標準不同，通常與持有基金時間長短有關(guān)。一般持有基金2年以上即可免去贖回費；而持有基金小于7天，贖回費可能高達1.5%；持有1年以內(nèi)，通常為0.5%。
2基金運作費用
管理費、托管費和銷售服務(wù)費，是基金運作的主要費用，按日計提，且不會直接在投資者的賬戶中體現(xiàn)，在基金每日公布的凈值里已扣除了這些費用。
基金管理費
由基金管理人收取，用于支付管理基金發(fā)生的成本。費率以年管理費占資產(chǎn)凈值的比例計算，權(quán)益類基金則在0.75%~1.5%（每年）之間。
基金托管費
由基金托管人收取，是支付給基金托管行的費用，用于支付保管基金資產(chǎn)等產(chǎn)生的支出，費率一般在0.1%~0.25%（每年）之間。
基金銷售服務(wù)費
用于支付銷售機構(gòu)傭金、基金的營銷費用以及基金份額持有人服務(wù)費等，通常會出現(xiàn)在一些C類份額的基金上，費率一般為0.5%（每年）。
3基金費用對最終收益的影響
了解了上述所有收費以后，我們可以作個大致的試算，假設(shè)某基金的申購費率為1.5%，持有半年的贖回費率為0.5%，管理費率1.5%（每年），托管費0.25%（每年），半年的原始收益率為8%（非年化），則投資者最終獲得的半年收益率（非年化）為8%-1.5%-0.5%-1/2（1.5%+0.25%）=5.125%。
而如果投資者仔細比較后，選擇一只相對費率較低的基金，假設(shè)一折申購費為0.15%，免贖回費，管理費和托管費不變，則最終獲得的收益率為6.975%。可見，費率高低對最終收益的影響還是比較大的。
ABC類基金收費方式有啥區(qū)別
一些權(quán)益類基金會有A、B、C作為后綴，其實本質(zhì)上是完全相同的產(chǎn)品，后綴的不同表示收費方式上的不同，如下所示。
A類：前端收費，購買時收申購費
B類：后端收費，贖回時補收申購費
C類：不收申購費，持有30天再免贖回費，但持有的每天都計提銷售服務(wù)費
從中可以看出，如果是短期持有的話，應(yīng)該選擇C類基金。再以上述例子試算，假設(shè)銷售管理費率為0.5%（每年），管理費和托管費不變，則在半年的原始收益率為8%的情況下，投資者最終獲得的收益率為8%-1/2（0.5%+1.5%+0.25%）=6.875%。接近一折申購費、免贖回費的水平。
而如果持有時間更短，至3個月的話（假設(shè)收益還是8%），則兩種情況的到手收益為7.4%。不過，這里僅為假設(shè)情況，實際情況中A類或B類產(chǎn)品短期持有會被收取較高的贖回費，因此成本會遠大于C類。可見，基金持有時間越短，買C類份額就越有利。
指數(shù)型基金投資成本最低
指數(shù)型基金選取特定的指數(shù)成分股作為投資的對象，不主動尋求超越市場的表現(xiàn)，而是試圖復(fù)制指數(shù)的表現(xiàn)。由于這類基金本身的管理成本低于主動型基金，因此各項費率也是權(quán)益型基金中最低的。
同樣按費率的種類來看，指數(shù)型基金的認購、申購費率范圍也在0.8%～1.5%之間，不過大部分產(chǎn)品A類、B類的申購費率均集中在1%、1.2%，整體比主動型產(chǎn)品低了一個檔次，且在互聯(lián)網(wǎng)平臺上大多產(chǎn)品均可拿到申購費一折的優(yōu)惠費率。
在運作費方面，指數(shù)型基金的管理費率大多在0.6%～1%（每年）區(qū)間，托管費0.1%～0.22%（每年）區(qū)間，C類份額的銷售服務(wù)費在0.1%～0.5%（每年）區(qū)間，且不少產(chǎn)品持有大于30天即可免贖回費，整體上又比主動型基金低了一個檔次。
指數(shù)基金中有一種特殊的類別ETF基金，全稱為交易型開放式指數(shù)證券投資基金，可在場內(nèi)進行交易，即通過股票軟件直接買賣，而不用申購和贖回。ETF基金的投資成本又是指數(shù)型基金中最低的。
從交易費率上看，ETF沒有申購與贖回費，但由于最低的申購金額多在數(shù)十萬元以上，有的ETF基金的申購門檻甚至高達數(shù)百萬元，多數(shù)投資者只能在二級市場上交易ETF基金，其交易費用與股票交易的傭金相同，目前大多數(shù)券商的交易傭金在0.5‰以內(nèi)，有少數(shù)券商交易傭金低于0.2‰（另需注意：單筆交易傭金最低為5元，因此每次買入最好在市值2.5萬元以上）。在管理費方面，ETF基金也更低，通常不會超過0.5%，托管費用通常為0.1%。此外，雖然ETF的交易傭金和買賣股票一樣，但由于ETF屬于基金，因此在二級市場賣出ETF基金時，不用繳納印花稅。
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