在進入7月份之際，上周全球各大央行鷹語頻發，燃點市場對于全球貨幣超寬松時代即將步入尾聲的擔憂，債券市場深深感受到了來自投資者的拋盤壓力，上周德國、英國等國債收益率紛紛創出新高，周五VIX恐慌指數曾創出5月18日以來新高，波動幅度也錄得去年英國退歐公投以來的最大。
雖然目前整體還處在低波動時期，央行們立場的筆鋒突轉，似乎為下半年市場波動性上升埋下伏筆。歐央行下一次政策會議將在7月20日舉行，市場認為即便歐央行有政策調整，最快也要到9月會議才會宣布，而英央行與加央行，預計最快將在12月底之前采取行動。面對這波看似蓄勢待發的政策收緊浪潮，部分機構率提出了獨到之見，同時也為投資者建言獻策。
高盛指出，市場面對的利率負面沖擊風險正在上升，實際利率的上漲將導致股票債券市場承壓，而且最終還可能導致債券資產面臨負面資本回報的局面。債券相遇于股票的避險優勢將有所減弱，對于風險平價投資者來說，股票波動性降低可能推升資金分配比例，加深實際利率上升帶來的負面影響。
道明證券：以貿易加權計，央行們論調似乎為中期美元的疲憊定下基調，正為美元自2011年以來的上漲畫上句號。
高位運行的股市是否會遭政策風險攔截，敬請關注三季度股市展望。
摩根士丹利認為歐央行將在9月份就削減資產購買計劃釋放信號，因此基于收益率曲線出現調整預期，建議拋出德國10年期國債，同時買入2年及30年期國債。
對沖基金公司AlgebrisInvestments指，出于收益率及資本收益的追求，投資者一直熱衷于債券及股市，但卻可能迎來節點。歐央行由通脹回升所拉動的政策收緊或來得比債權市場所預期的更快，意味著歐元上漲動能放緩的可能，但年底前仍將相對堅挺，而金融股表現仍將繼續相對亮眼。
花旗則認為，全球流動性整體收緊預期背景，并不會影響對新興市場展望的看好。無論是強勁基本面、美元持穩還是全球債券收益率升速不會超過名義GDP的前景，都增強了新興經濟體資產收益的吸引力。
