什么是「保費(fèi)融資」？
投保人、保險(xiǎn)公司、銀行三方圍繞“保險(xiǎn)合同”展開(kāi)的合作主要有兩種：「保單貸款」與「保費(fèi)融資」。
保單貸款（Policy Loan）：投保人把保險(xiǎn)合同質(zhì)押給銀行，銀行將保單現(xiàn)金價(jià)值的一定比例（如85%）作為貸款提供給投保人。
保費(fèi)融資（Premium Financing）：投保人向銀行貸款購(gòu)買保險(xiǎn)合同，投保成功后保單將作為放貸的抵押物由銀行保管，直至貸款還清（類似于貸款買房）。
簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，「保單貸款」是先買保單后貸款，「保費(fèi)融資」是先貸款后買保單。從操作層面來(lái)說(shuō)，「保單貸款」在同一時(shí)間只需要兩方的配合（投保人向保險(xiǎn)公司購(gòu)買保單，再將保單拿去銀行作抵押），而「保費(fèi)融資」則在同一時(shí)間需要三方的配合（投保人向銀行貸款，銀行向保險(xiǎn)公司繳付保費(fèi)，保險(xiǎn)公司簽發(fā)保單）。
因此，「保費(fèi)融資」比「保單貸款」要更加復(fù)雜一些，通常對(duì)投保人的各方面要求也更高，比如在銀行的私銀賬戶里有幾百萬(wàn)美金投資理財(cái)。
什么叫「加杠桿」
搞金融的朋友都知道什么叫「加杠桿」，但科普君假設(shè)此處有不是金融專業(yè)出身的文科生，所以簡(jiǎn)單介紹一下「加杠桿」的原理。
「加杠桿」的本質(zhì)就是通過(guò)借錢投資來(lái)擴(kuò)大收益率。舉個(gè)例子來(lái)講，2015年底，小明看到萬(wàn)科A連續(xù)漲停之后，想買萬(wàn)科的股票，但無(wú)奈口袋里只有一萬(wàn)塊錢。小明覺(jué)得一萬(wàn)塊投資經(jīng)歷一個(gè)漲停板只能賺一千塊，太少，于是決定向銀行貸款五萬(wàn)塊，貸款年化利息5%。小明盤算，如果“加五倍杠桿”，那么經(jīng)歷一個(gè)漲停板就能多賺五千塊，然后將股票拋出，把銀行的貸款還上，日利息可以忽略不計(jì)，幾乎凈賺五千塊。此等美事，豈有不做之理？
不過(guò)，「加杠桿」在擴(kuò)大收益的同時(shí)，有可能會(huì)將風(fēng)險(xiǎn)也放大。繼續(xù)上面的例子，小明貸款五萬(wàn)塊買入萬(wàn)科股票后，萬(wàn)科A停牌了……小明買的股票套在手里賣不出去，不止要交高昂的貸款利息，還要面臨萬(wàn)科A復(fù)牌后幾個(gè)跌停的巨大損失。“加五倍杠桿”的投資如果失敗，給小明帶來(lái)的不是五倍的收益，而是五倍的虧損。
所以，在「加杠桿」前，要先了解「加杠桿」的原理與風(fēng)險(xiǎn)。