保監(jiān)會(huì)首份評(píng)價(jià)人身險(xiǎn)公司資產(chǎn)負(fù)債管理能力的文件，正面向業(yè)內(nèi)征求意見(jiàn)。

資產(chǎn)負(fù)債管理在人身保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)中具有統(tǒng)領(lǐng)地位。多位壽險(xiǎn)公司高管表示，保監(jiān)會(huì)此舉意在敦促人身險(xiǎn)公司狠練內(nèi)功，降低風(fēng)險(xiǎn)偏好，近可解決行業(yè)“長(zhǎng)錢(qián)短配”、“短錢(qián)長(zhǎng)配”、產(chǎn)品定價(jià)與資產(chǎn)管理“兩張皮”等問(wèn)題，遠(yuǎn)可促使保險(xiǎn)業(yè)重回穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的道路。

五大評(píng)價(jià)指標(biāo)

近日，保監(jiān)會(huì)向相關(guān)保險(xiǎn)公司下發(fā)了《人身保險(xiǎn)公司資產(chǎn)負(fù)債管理能力評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)(征求意見(jiàn)稿)》。

從業(yè)內(nèi)了解到，該《評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)》擬從“制度健全性”、“遵循有效性”兩個(gè)維度出發(fā)，分別針對(duì)“基礎(chǔ)與環(huán)境、控制與流程、模型與工具、績(jī)效考核及管理報(bào)告”五個(gè)部分，詳細(xì)全面評(píng)估公司的資產(chǎn)負(fù)債管理能力。標(biāo)準(zhǔn)將強(qiáng)化保險(xiǎn)公司資產(chǎn)端與負(fù)債端的雙向傳導(dǎo)。

其中，基礎(chǔ)與環(huán)境部分，規(guī)定資產(chǎn)負(fù)債管理的組織架構(gòu)、職責(zé)和人員要求；在控制與流程部分，規(guī)定了資產(chǎn)分賬戶(hù)管理、程序流程和數(shù)據(jù)交互等方面應(yīng)當(dāng)滿(mǎn)足的監(jiān)管最低標(biāo)準(zhǔn)；在模型與工具部分，規(guī)定了資產(chǎn)負(fù)債管理模型、資產(chǎn)配置模型的輸入輸出、參數(shù)設(shè)置、實(shí)現(xiàn)功能等要求；在績(jī)效考核方面，要求將資產(chǎn)負(fù)債管理制度健全性和遵循有效性納入公司考核，鼓勵(lì)各職能部門(mén)設(shè)定相關(guān)考核指標(biāo)的權(quán)重下限；而管理報(bào)告部分則明確了資產(chǎn)負(fù)債管理報(bào)告的報(bào)告路徑、頻率和主要內(nèi)容。

某種意義上說(shuō)，《評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)》作為行業(yè)資產(chǎn)負(fù)債管理的頂層設(shè)計(jì)，提供的專(zhuān)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和評(píng)估依據(jù)填補(bǔ)了國(guó)內(nèi)相關(guān)領(lǐng)域的空白。

太平洋人壽總精算師陳秀娟表示，新出臺(tái)的評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)在制度上完善了以往在資產(chǎn)負(fù)債管理方面分別監(jiān)管的不足，實(shí)現(xiàn)了資產(chǎn)負(fù)債在同一平臺(tái)上的互動(dòng)和協(xié)同，樹(shù)立了統(tǒng)一的資產(chǎn)負(fù)債管理行業(yè)規(guī)范。

敦促壽險(xiǎn)公司練內(nèi)功

近年，部分保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)在資本市場(chǎng)、跨境跨領(lǐng)域并購(gòu)四處出擊，暴露了保險(xiǎn)行業(yè)“長(zhǎng)錢(qián)短配”、“短錢(qián)長(zhǎng)配”、產(chǎn)品定價(jià)與資產(chǎn)管理“兩張皮”的問(wèn)題，行業(yè)潛在的利差損、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)加大。

征求意見(jiàn)中的資產(chǎn)負(fù)債管理能力評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)，正是希望推動(dòng)保險(xiǎn)公司建立有效的資產(chǎn)負(fù)債管理組織體系，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)端與負(fù)債端的充分互動(dòng)，強(qiáng)化期限匹配、成本收益匹配、流動(dòng)性匹配管理，加強(qiáng)壓力測(cè)試，讓保險(xiǎn)公司和監(jiān)管部門(mén)能前瞻性掌握公司和行業(yè)的期限錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)、利差損風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等的變化情況，從而防范和化解系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和區(qū)域性風(fēng)險(xiǎn)。

太保壽險(xiǎn)資產(chǎn)研究與配置部總經(jīng)理陳子揚(yáng)表示，保險(xiǎn)業(yè)要堅(jiān)持審慎穩(wěn)健原則，既要防止負(fù)債業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)上的不計(jì)成本，也要防止資金運(yùn)用上的激進(jìn)投資，大力推進(jìn)行業(yè)資產(chǎn)負(fù)債管理能力建設(shè)在當(dāng)下的重要性日益凸顯。

資產(chǎn)負(fù)債管理是壽險(xiǎn)行業(yè)的“內(nèi)功”，其重要性怎么形容都不為過(guò)。

人保壽險(xiǎn)總裁傅安平表示，資產(chǎn)負(fù)債管理在人身保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)中具有統(tǒng)領(lǐng)地位。“如何全面提升新形勢(shì)下資產(chǎn)負(fù)債管理的適應(yīng)性和有效性，是行業(yè)面臨的現(xiàn)實(shí)而又緊迫的工作。”

新華人壽副總裁兼董事會(huì)秘書(shū)、總精算師龔興峰認(rèn)為，資產(chǎn)負(fù)債管理是保險(xiǎn)公司尤其是人身保險(xiǎn)公司的一項(xiàng)基礎(chǔ)能力和核心競(jìng)爭(zhēng)力。

“強(qiáng)化資產(chǎn)負(fù)債管理，可以降低行業(yè)因激進(jìn)投資策略或者業(yè)務(wù)策略帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn) 、降低杠桿效應(yīng)，有效降低行業(yè)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。”龔興峰說(shuō)。

新華保險(xiǎn)在2009年成立資產(chǎn)負(fù)債與投資管理委員會(huì)，作為執(zhí)委會(huì)下設(shè)的決策支持機(jī)構(gòu)，支持公司決策投資、負(fù)債及資產(chǎn)負(fù)債管理等相關(guān)重大事項(xiàng)。但是，并非所有壽險(xiǎn)公司都有這種重視程度。

據(jù)了解，目前整個(gè)壽險(xiǎn)行業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債管理水平良莠不齊，各家保險(xiǎn)公司的資產(chǎn)負(fù)債管理體系差異較大，有的公司有專(zhuān)門(mén)的資產(chǎn)負(fù)債管理部門(mén)，有的公司將職能分散在不同部門(mén)。

將對(duì)險(xiǎn)企差異化監(jiān)管

據(jù)了解，能力評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)征求意見(jiàn)結(jié)束后將盡快發(fā)布實(shí)施。下一步，保監(jiān)會(huì)將依據(jù)評(píng)估結(jié)果，對(duì)保險(xiǎn)公司實(shí)施差異化監(jiān)管。如，對(duì)于資產(chǎn)負(fù)債匹配狀況好且資產(chǎn)負(fù)債管理能力強(qiáng)的公司，適當(dāng)給予資金運(yùn)用創(chuàng)新試點(diǎn)、產(chǎn)品試點(diǎn)等政策；對(duì)于匹配狀況差且管理能力不強(qiáng)的公司，采取限制投資比例和投資能力申請(qǐng)，限制中短存續(xù)期產(chǎn)品銷(xiāo)售，提高償付能力要求等監(jiān)管措施，通過(guò)扶優(yōu)限劣，引導(dǎo)公司主動(dòng)加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債管理。

記者還了解到，保監(jiān)會(huì)將繼續(xù)研究相關(guān)制度，根據(jù)項(xiàng)目進(jìn)展情況，陸續(xù)發(fā)布《人身保險(xiǎn)公司資產(chǎn)負(fù)債管理量化評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)》、《財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司資產(chǎn)負(fù)債管理能力評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)》、《財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司資產(chǎn)負(fù)債管理量化評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)》，以及《保險(xiǎn)資產(chǎn)負(fù)債管理監(jiān)管辦法》等制度，并組織開(kāi)展行業(yè)測(cè)試、信息系統(tǒng)搭建和培訓(xùn)工作，計(jì)劃于今年年底完成，于2018年起開(kāi)始試運(yùn)行。