資產(chǎn)負(fù)債管理在人身保險公司經(jīng)營管理活動中具有統(tǒng)領(lǐng)地位。多位壽險公司高管表示，保監(jiān)會此舉意在敦促人身險公司狠練內(nèi)功，降低風(fēng)險偏好，近可解決行業(yè)“長錢短配”、“短錢長配”、產(chǎn)品定價與資產(chǎn)管理“兩張皮”等問題，遠可促使保險業(yè)重回穩(wěn)健經(jīng)營的道路。
五大評價指標(biāo)
近日，保監(jiān)會向相關(guān)保險公司下發(fā)了《人身保險公司資產(chǎn)負(fù)債管理能力評估標(biāo)準(zhǔn)（征求意見稿）》。
證券時報記者從業(yè)內(nèi)了解到，該《評估標(biāo)準(zhǔn)》擬從“制度健全性”、“遵循有效性”兩個維度出發(fā)，分別針對“基礎(chǔ)與環(huán)境、控制與流程、模型與工具、績效考核及管理報告”五個部分，詳細全面評估公司的資產(chǎn)負(fù)債管理能力。標(biāo)準(zhǔn)將強化保險公司資產(chǎn)端與負(fù)債端的雙向傳導(dǎo)。
其中，基礎(chǔ)與環(huán)境部分，規(guī)定資產(chǎn)負(fù)債管理的組織架構(gòu)、職責(zé)和人員要求；在控制與流程部分，規(guī)定了資產(chǎn)分賬戶管理、程序流程和數(shù)據(jù)交互等方面應(yīng)當(dāng)滿足的監(jiān)管最低標(biāo)準(zhǔn)；在模型與工具部分，規(guī)定了資產(chǎn)負(fù)債管理模型、資產(chǎn)配置模型的輸入輸出、參數(shù)設(shè)置、實現(xiàn)功能等要求；在績效考核方面，要求將資產(chǎn)負(fù)債管理制度健全性和遵循有效性納入公司考核，鼓勵各職能部門設(shè)定相關(guān)考核指標(biāo)的權(quán)重下限；而管理報告部分則明確了資產(chǎn)負(fù)債管理報告的報告路徑、頻率和主要內(nèi)容。
某種意義上說，《評估標(biāo)準(zhǔn)》作為行業(yè)資產(chǎn)負(fù)債管理的頂層設(shè)計，提供的專業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和評估依據(jù)填補了國內(nèi)相關(guān)領(lǐng)域的空白。
太平洋人壽總精算師陳秀娟表示，新出臺的評估標(biāo)準(zhǔn)在制度上完善了以往在資產(chǎn)負(fù)債管理方面分別監(jiān)管的不足，實現(xiàn)了資產(chǎn)負(fù)債在同一平臺上的互動和協(xié)同，樹立了統(tǒng)一的資產(chǎn)負(fù)債管理行業(yè)規(guī)范。
敦促壽險公司練內(nèi)功
近年，部分保險機構(gòu)在資本市場、跨境跨領(lǐng)域并購四處出擊，暴露了保險行業(yè)“長錢短配”、“短錢長配”、產(chǎn)品定價與資產(chǎn)管理“兩張皮”的問題，行業(yè)潛在的利差損、流動性風(fēng)險加大。
征求意見中的資產(chǎn)負(fù)債管理能力評估標(biāo)準(zhǔn)，正是希望推動保險公司建立有效的資產(chǎn)負(fù)債管理組織體系，實現(xiàn)資產(chǎn)端與負(fù)債端的充分互動，強化期限匹配、成本收益匹配、流動性匹配管理，加強壓力測試，讓保險公司和監(jiān)管部門能前瞻性掌握公司和行業(yè)的期限錯配風(fēng)險、利差損風(fēng)險、流動性風(fēng)險等的變化情況，從而防范和化解系統(tǒng)性風(fēng)險和區(qū)域性風(fēng)險。
太保壽險資產(chǎn)研究與配置部總經(jīng)理陳子揚表示，保險業(yè)要堅持審慎穩(wěn)健原則，既要防止負(fù)債業(yè)務(wù)競爭上的不計成本，也要防止資金運用上的激進投資，大力推進行業(yè)資產(chǎn)負(fù)債管理能力建設(shè)在當(dāng)下的重要性日益凸顯。
資產(chǎn)負(fù)債管理是壽險行業(yè)的“內(nèi)功”，其重要性怎么形容都不為過。
人保壽險總裁傅安平表示，資產(chǎn)負(fù)債管理在人身保險公司經(jīng)營管理活動中具有統(tǒng)領(lǐng)地位。“如何全面提升新形勢下資產(chǎn)負(fù)債管理的適應(yīng)性和有效性,是行業(yè)面臨的現(xiàn)實而又緊迫的工作?！?/p>
新華人壽副總裁兼董事會秘書、總精算師龔興峰認(rèn)為，資產(chǎn)負(fù)債管理是保險公司尤其是人身保險公司的一項基礎(chǔ)能力和核心競爭力。
“強化資產(chǎn)負(fù)債管理，可以降低行業(yè)因激進投資策略或者業(yè)務(wù)策略帶來的風(fēng)險 、降低杠桿效應(yīng)，有效降低行業(yè)的系統(tǒng)性風(fēng)險。”龔興峰說。
新華保險在2009年成立資產(chǎn)負(fù)債與投資管理委員會，作為執(zhí)委會下設(shè)的決策支持機構(gòu)，支持公司決策投資、負(fù)債及資產(chǎn)負(fù)債管理等相關(guān)重大事項。但是，并非所有壽險公司都有這種重視程度。
據(jù)了解，目前整個壽險行業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債管理水平良莠不齊，各家保險公司的資產(chǎn)負(fù)債管理體系差異較大，有的公司有專門的資產(chǎn)負(fù)債管理部門，有的公司將職能分散在不同部門。
將對險企差異化監(jiān)管
據(jù)記者了解，能力評估標(biāo)準(zhǔn)征求意見結(jié)束后將盡快發(fā)布實施。下一步，保監(jiān)會將依據(jù)評估結(jié)果，對保險公司實施差異化監(jiān)管。如，對于資產(chǎn)負(fù)債匹配狀況好且資產(chǎn)負(fù)債管理能力強的公司，適當(dāng)給予資金運用創(chuàng)新試點、產(chǎn)品試點等政策；對于匹配狀況差且管理能力不強的公司，采取限制投資比例和投資能力申請，限制中短存續(xù)期產(chǎn)品銷售，提高償付能力要求等監(jiān)管措施，通過扶優(yōu)限劣，引導(dǎo)公司主動加強資產(chǎn)負(fù)債管理。