證監會副主席姜洋日前就資本市場改革、資源配置能力優化、市場秩序規范等情況接受了媒體采訪。他表示,2016年3月至今,滬深股指穩中有漲,同時股指波幅收窄。市場生態環境明顯凈化。市場炒新、炒差、炒小等投機炒作逐漸得到抑制,投資風格逐漸向價值投資轉換。
加大簡政放權力度
進一步激發市場活力
談及去年以來資本市場在市場化、法治化、國際化改革方面的亮點,姜洋介紹,在推進市場化改革方面,一是深化行政審批制度改革,加大簡政放權力度,進一步激發市場活力。二是推進多層次資本市場體系建設。截至2017年5月底,滬深交易所共有上市公司3261家,總市值51.38萬億元;新三板掛牌企業突破1.1萬家,成為世界上掛牌數量增長最快、最多的股票市場之一;全國已設立40家區域性股權市場,掛牌企業1.7萬家;交易所債券市場托管余額8.47萬億元,較2012年底增長573%。三是持續深化新股發行制度改革,持續完善新股發行各環節的市場化運行機制,較好地發揮了資本市場的投融資功能。同時,進一步規范上市公司再融資行為。四是持續推進并購重組市場化改革,大幅取消和簡化并購重組行政審批事項。目前約90%的并購重組交易由市場自主實施,不需證監會審批。五是完善股份減持制度,有效規范股東減持行為。
在夯實法治基礎方面,一是推動立法工作,配合和推動證券法修訂和期貨法制定納入十二屆全國人大常委會立法工作規劃。配合修改《期貨交易管理條例》,積極參與上市公司監管條例等行政法規制訂工作,積極參與證券侵權民事賠償等司法解釋工作。2016年至今,證監會出臺規章、規范性文件55件,月均3件。二是加大執法力度。2017年以來,證監會采取行政監管措施506件,作出行政處罰113件,累計罰沒款63.61億元,是2016年全年的1.5倍;對30人實施市場禁入,接近2016年全年。
在資本市場雙向開放方面,大力支持中國企業“走出去”參與境外資本市場,推進與香港資本市場互聯互通、交易所國際化、QFII、RQFII試點工作、跨境審計監管合作,推動A股納入MSCI指數,積極審慎做好證券資信評級行業對外開放等。
資本市場
直接融資功能增強
去年以來,資本市場服務實體經濟、優化資源配置能力有何提升?姜洋介紹,首先,資本市場直接融資功能增強。近幾年來,資本市場初步構建形成多層次、多渠道的融資格局,助力社會資本形成。一是實現新股發行常態化。今年上半年,225家企業通過IPO審核,237家企業完成IPO發行,融資1166.46億元,同比分別增長106%、259%和192%。二是發展固定收益產品。今年前5個月,股債結合產品、資產支持證券分別發行529億元和2541億元,同比增長164%和166%。此外,新三板掛牌公司今年上半年融資627億元。全國40家區域性股權市場累計為企業實現各類融資8158億元。
其次,助力供給側結構性改革取得積極成效。一是積極支持上市公司并購重組,促進產業轉型升級。2016年至今年上半年,境內上市公司并購交易金額達3.21萬億元,居世界第二。
二是支持創業創新,培育發展新動力。2016年以來新上市和IPO在審企業中,四分之三以上屬于國家級高新技術企業。截至2017年5月底,累計發行11單創新創業債券,融資金額16.72億元。
三是服務國家脫貧攻堅戰略。截至今年6月底,貧困地區已有5家企業通過綠色通道成功發行上市,18家企業進入IPO審核程序,35家進入IPO輔導備案,48家在新三板掛牌。
第三,期貨市場功能得到有效發揮。目前上市期貨期權品種達54個,其中,商品期貨46個、金融期貨5個、商品期權2個、金融期權1個,基本覆蓋了農產品、金屬、能源、化工、金融等國民經濟主要領域。
滬深股指穩中有漲
波幅收窄
姜洋介紹,在市場秩序規范、金融風險防范方面,市場呈現出一些積極變化。一方面,股指運行更加平穩。2016年3月至今,滬深股指穩中有漲,同時股指波幅收窄。另一方面,市場生態環境明顯凈化。市場炒新、炒差、炒小等投機炒作逐漸得到抑制,投資風格逐漸向價值投資轉換。
一是持續對違法違規行為保持高壓態勢,嚴厲打擊欺詐發行、內幕交易、市場操縱、虛假信息披露等違法違規行為,嚴厲懲治編造傳播虛假信息、大股東違規減持、中介機構未履職盡責等亂象。
二是從根本上防范和化解市場風險。嚴把上市公司準入關,從源頭上防止IPO“病從口入”。2016年以來審結首發企業692家,整體未通過率27.02%。明確股票類、混合類結構化資產管理計劃最高杠桿倍數,強化對分級產品的適當性管理和風險揭示,加強融資融券資本約束,清理場外配資,防止杠桿資金助漲助跌。
三是加強金融風險監測監控,切實加強了金融風險監測監控基礎設施建設。注重依托金融監管協調機制,強化部門溝通,統籌把握政策出臺的時機、力度和節奏,保障資本市場平穩運行。
四是規范上市公司并購重組、完善上市公司停復牌規則、完善減持制度。
五是強化交易所一線監管,推動建立“以監管會員為中心”的交易行為監管模式。
六是引導證券期貨行業回歸本源,加強監管引導,促進行業回歸主業。
監管重點
將聚焦四大方面
姜洋介紹,下一階段,證監會的工作重點將放在四個方面。具體看,一是強化依法全面從嚴監管,維護市場“三公”秩序。始終堅持“零容忍”的態度,持續推進專項執法行動,依法嚴厲打擊內幕交易、市場操縱等違法違規行為,確保監管執法覆蓋全市場、全類型。繼續加強對市場各類主體的現場檢查和非現場檢查。持續強化交易所一線監管的主體責任,逐步建立健全“以監管會員為中心”的交易行為監管模式。
二是緊緊圍繞供給側結構性改革這一主線,提升服務實體經濟的能力。穩步推進多層次資本市場體系建設。優化新股發行制度,優化融資結構,引導資金流向實體經濟最需要的區域和領域。完善市場化并購重組和退出機制,助力產業轉型升級。繼續深化新三板改革,服務創新創業。探索更加行之有效的措施和機制,助力國家脫貧攻堅戰略。發揮期貨市場功能,加大對“三農”的支持力度。穩步擴大資本市場雙向開放,深化境外上市行政審批等制度改革,服務“一帶一路”倡議等。
三是防范和化解資本市場風險。對資本市場各類風險進行深入研究,完善風險監測預警和評估機制,提高風險預警、應對和處置能力。建立健全股市、債市、期市等市場的逆周期調節機制。健全市場發生極端情況下的政策儲備和應急處置機制。嚴厲打擊非法證券期貨活動,緊緊依托金融監管協調機制,加強信息共享和政策協調。強化預期引導,為資本市場持續健康穩定發展營造良好的輿論環境。
四是做好投資者權益保護工作。進一步規范持股行權的方式和內容。扎實落實好適當性管理辦法。繼續加大違法主體先行賠付、行政和解試點、支持訴訟等制度的實施力度。研究設立投資者賠償基金,推動形成包括司法、行政和市場等多元化投資者賠償救濟體系。加快建設中國投資者網站等服務投資者的基礎平臺。
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