7月24日至25日,全國(guó)證券期貨監(jiān)管系統(tǒng)年中監(jiān)管工作座談會(huì)在京召開(kāi)。會(huì)議為下半年證監(jiān)會(huì)的工作劃了重點(diǎn):
1、要依法規(guī)范和拓展各類資金的入市渠道,發(fā)展長(zhǎng)期機(jī)構(gòu)投資者,維護(hù)和鞏固資本市場(chǎng)良好發(fā)展勢(shì)頭。
2、切實(shí)加大發(fā)行質(zhì)量審核力度,保持首次公開(kāi)發(fā)行的常態(tài)化,規(guī)范和支持上市公司并購(gòu)重組,完善退市制度,加大退市力度,充分發(fā)揮好資本市場(chǎng)的功能。
3、穩(wěn)步擴(kuò)大資本市場(chǎng)雙向開(kāi)放,提升開(kāi)放質(zhì)量,并以此來(lái)提高證監(jiān)會(huì)系統(tǒng)的監(jiān)管能力和資本市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力。
4、涉及資本市場(chǎng)發(fā)展戰(zhàn)略的若干專項(xiàng)工作將陸續(xù)展開(kāi)。
值得注意的是,此次會(huì)議首次提到,涉及資本市場(chǎng)發(fā)展戰(zhàn)略的若干專項(xiàng)工作將陸續(xù)展開(kāi)。有市場(chǎng)人士分析認(rèn)為,此舉意味著監(jiān)管層將著手研究制定資本市場(chǎng)發(fā)展戰(zhàn)略,不排除推出資本市場(chǎng)改革開(kāi)放相關(guān)的整體規(guī)劃。
拓展資金入市渠道
多渠道引導(dǎo)境內(nèi)外長(zhǎng)期資金投資
此次年中監(jiān)管工作座談會(huì)提出,要依法規(guī)范和拓展各類資金的入市渠道,發(fā)展長(zhǎng)期機(jī)構(gòu)投資者,維護(hù)和鞏固資本市場(chǎng)良好發(fā)展勢(shì)頭。
在此前,證監(jiān)會(huì)黨委傳達(dá)學(xué)習(xí)全國(guó)金融工作會(huì)議精神時(shí)也強(qiáng)調(diào),要進(jìn)一步疏通和規(guī)范各類資金進(jìn)入資本市場(chǎng)的渠道,不斷提升資本市場(chǎng)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的融資能力,推動(dòng)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)加快轉(zhuǎn)型升級(jí)。
從具體舉措來(lái)看,證監(jiān)會(huì)一直積極支持養(yǎng)老金、保險(xiǎn)資金、QFII、RQFII等各類境內(nèi)外長(zhǎng)期資金入市。證監(jiān)會(huì)認(rèn)為,養(yǎng)老金入市對(duì)于擴(kuò)大養(yǎng)老金多渠道投資,實(shí)現(xiàn)保值增值具有重要的意義,同時(shí)也有利于資本市場(chǎng)的長(zhǎng)期穩(wěn)定健康發(fā)展。
時(shí)任證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人張曉軍曾表示,多渠道引導(dǎo)境內(nèi)外長(zhǎng)期資金投資我國(guó)資本市場(chǎng),不斷壯大專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者隊(duì)伍,完善資本市場(chǎng)投資者結(jié)構(gòu),是證監(jiān)會(huì)的一項(xiàng)長(zhǎng)期工作任務(wù)。下一階段,證監(jiān)會(huì)將繼續(xù)加快推動(dòng)各類長(zhǎng)期資金入市,努力推動(dòng)各類長(zhǎng)期資金與資本市場(chǎng)良性互動(dòng)發(fā)展。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,經(jīng)過(guò)監(jiān)管層對(duì)資本市場(chǎng)基礎(chǔ)性制度完善工作的常抓不懈,各路“活水”將源源不斷地注入A股市場(chǎng)。同時(shí),隨著A股納入MSCI、債券通“北向通”正式開(kāi)通以及個(gè)稅遞延等政策的實(shí)施,也將會(huì)為資本市場(chǎng)發(fā)展帶來(lái)巨額的資金增量。
“從QFII、QDII到RQFII,從滬港通到深港通,從養(yǎng)老金入市再到險(xiǎn)資入市,從私募基金做大到公募基金做強(qiáng)。”武漢科技大學(xué)金融證券研究所所長(zhǎng)董登新指出,A股多層次的機(jī)構(gòu)投資者群體正在不斷壯大。
長(zhǎng)期來(lái)看,南開(kāi)大學(xué)金融發(fā)展研究院負(fù)責(zé)人田利輝認(rèn)為,應(yīng)通過(guò)穩(wěn)定市場(chǎng)信心、提高企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力和發(fā)展實(shí)體經(jīng)濟(jì)的手段吸引長(zhǎng)期穩(wěn)定資金入市。
加大發(fā)行質(zhì)量審核力度
嚴(yán)把上市公司準(zhǔn)入關(guān),防止病從口入
此次年中監(jiān)管工作座談會(huì)提出,要切實(shí)加大發(fā)行質(zhì)量審核力度,保持首次公開(kāi)發(fā)行的常態(tài)化,規(guī)范和支持上市公司并購(gòu)重組,完善退市制度,加大退市力度,充分發(fā)揮好資本市場(chǎng)的功能。
7月21日,證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人常德鵬回應(yīng)市場(chǎng)“IPO或進(jìn)一步放寬”觀點(diǎn)時(shí)表示,證監(jiān)會(huì)將認(rèn)真貫徹落實(shí)習(xí)近平總書記在全國(guó)金融工作會(huì)議中關(guān)于“要把發(fā)展直接融資放在重要位置,形成融資功能完備、基礎(chǔ)制度扎實(shí)、市場(chǎng)監(jiān)管有效、投資者合法權(quán)益得到有效保護(hù)的多層次資本市場(chǎng)體系”的重要指示,充分發(fā)揮資本市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、助力供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革功能。
一是繼續(xù)按照依法監(jiān)管、全面監(jiān)管、從嚴(yán)監(jiān)管的工作要求,嚴(yán)把上市公司入口關(guān),堅(jiān)持問(wèn)題導(dǎo)向,完善IPO現(xiàn)場(chǎng)檢查等工作機(jī)制,依法嚴(yán)格審核、嚴(yán)格監(jiān)管,督促發(fā)行人和中介機(jī)構(gòu)歸位盡責(zé),防止企業(yè)帶病上市。同時(shí),加大整頓資本市場(chǎng)秩序力度,繼續(xù)保持“零容忍”態(tài)度,嚴(yán)厲打擊欺詐發(fā)行、違規(guī)信息披露、操縱市場(chǎng)、內(nèi)幕交易等證券市場(chǎng)違法違規(guī)行為,凈化市場(chǎng)環(huán)境,改善資本市場(chǎng)生態(tài),切實(shí)維護(hù)公開(kāi)、公平、公正的市場(chǎng)秩序,保護(hù)投資者特別是中小投資者合法權(quán)益。
二是繼續(xù)做好資本市場(chǎng)服務(wù)好我國(guó)新常態(tài)下經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的工作,要進(jìn)一步發(fā)揮好資本市場(chǎng)的投融資功能,要有序推進(jìn)資本市場(chǎng)資源配置市場(chǎng)化的改革,要進(jìn)一步明確市場(chǎng)預(yù)期,有效提升資本市場(chǎng)服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的能力,推進(jìn)資本市場(chǎng)健康穩(wěn)定可持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)性工作和一系列制度的建設(shè)與完善。
具體到發(fā)行審核制度安排,證監(jiān)會(huì)7月7日修訂并發(fā)布的《中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)發(fā)行審核委員會(huì)辦法》指出,隨著形勢(shì)變化,發(fā)審委制度也需要進(jìn)一步予以完善。證監(jiān)會(huì)吸收了市場(chǎng)的有益建議,尤其在嚴(yán)把審核信息披露質(zhì)量關(guān)、進(jìn)一步規(guī)范審核權(quán)力運(yùn)行機(jī)制和防范權(quán)力尋租等方面,從體制機(jī)制和組織架構(gòu)方面進(jìn)行了優(yōu)化。
證監(jiān)會(huì)強(qiáng)調(diào),要堅(jiān)持依法全面從嚴(yán)監(jiān)管,切實(shí)提升發(fā)行審核質(zhì)量,嚴(yán)把上市公司準(zhǔn)入關(guān),防止病從口入,防范惡性與重大審核風(fēng)險(xiǎn),切實(shí)保護(hù)投資者特別是中小投資者合法權(quán)益。
此前,接近證監(jiān)會(huì)的相關(guān)人士也曾表示,證監(jiān)會(huì)在推動(dòng)新股常態(tài)化的同時(shí),發(fā)行審核工作中秉持的標(biāo)準(zhǔn)、理念從未改變,相應(yīng)的IPO規(guī)則也都是公開(kāi)透明、有法可依、有據(jù)可查的,并沒(méi)有因?yàn)榘l(fā)行審核節(jié)奏加快而放松審核要求,沒(méi)有“蘿卜快了不洗泥”。
證監(jiān)會(huì)主席劉士余2月26日在國(guó)新辦新聞發(fā)布會(huì)上表示,新股發(fā)行工作最基本的準(zhǔn)則就是尊重市場(chǎng)規(guī)律,順應(yīng)市場(chǎng)需求。所以,去年加大了IPO審核的力度,增加上市公司供給。
劉士余表示,我們花了很大功夫嚴(yán)把IPO的質(zhì)量關(guān)、再融資的質(zhì)量關(guān)、并購(gòu)重組的質(zhì)量關(guān),加大了發(fā)行人、保薦人的責(zé)任。去年以來(lái),券商真正落實(shí)了風(fēng)險(xiǎn)管控責(zé)任,一些擬上市公司和保薦人主動(dòng)撤回90份IPO申請(qǐng)。同時(shí),把握住IPO質(zhì)量關(guān),需要靠大家的共同努力。
擴(kuò)大資本市場(chǎng)雙向開(kāi)放
提高資本市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力
此次年中監(jiān)管工作座談會(huì)提出,要穩(wěn)步擴(kuò)大資本市場(chǎng)雙向開(kāi)放,提升開(kāi)放質(zhì)量,并以此來(lái)提高證監(jiān)會(huì)系統(tǒng)的監(jiān)管能力和資本市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力。
證監(jiān)會(huì)副主席姜洋曾表示,資本市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放是國(guó)家對(duì)外開(kāi)放總體布局的重要組成部分。近年來(lái),證監(jiān)會(huì)從全局出發(fā),堅(jiān)持引進(jìn)來(lái)與走出去相結(jié)合,推動(dòng)資本市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放邁出新步伐。滬港通、深港通相繼啟動(dòng),運(yùn)行平穩(wěn)。境內(nèi)企業(yè)直接境外上市247家,籌資3180億美元。15家境外企業(yè)累計(jì)發(fā)行熊貓公司債48單,融資859億元。
姜洋強(qiáng)調(diào),尤其是資本市場(chǎng)服務(wù)“一帶一路”建設(shè)取得突破性進(jìn)展,去年中國(guó)三家交易所競(jìng)購(gòu)了巴基斯坦交易所部分股權(quán),近期上交所又與哈薩克斯坦有關(guān)部門簽署合作協(xié)議,共同投資建設(shè)阿斯塔納國(guó)際交易所。在此之前,上交所、中金所還與德交所集團(tuán)合資在法蘭克福成立了中歐交易所,并穩(wěn)健運(yùn)行。
公開(kāi)信息顯示,我國(guó)目前已有963家上市公司參與“一帶一路”重點(diǎn)項(xiàng)目建設(shè),有2家證券公司在沿線國(guó)家設(shè)立了子公司,沿線國(guó)家分別有32家機(jī)構(gòu)取得了QFII和RQFII資格。
“未來(lái)一個(gè)時(shí)期,我們將本著互利共贏的精神,進(jìn)一步推進(jìn)資本市場(chǎng)雙向開(kāi)放。”姜洋表示,包括深化市場(chǎng)互聯(lián)互通與跨境合作,逐步豐富交易標(biāo)的,穩(wěn)妥推進(jìn)“滬倫通”制度準(zhǔn)備。進(jìn)一步完善QFII、RQFII制度,鼓勵(lì)從事長(zhǎng)期投資的機(jī)構(gòu)投資者投資中國(guó)市場(chǎng)。扎實(shí)推進(jìn)境內(nèi)交易所與“一帶一路”沿線國(guó)家的互利務(wù)實(shí)合作,鼓勵(lì)符合條件的沿線國(guó)家企業(yè)發(fā)行熊貓債。此外,證監(jiān)會(huì)還將改革境內(nèi)企業(yè)境外發(fā)行上市制度,積極推動(dòng)原油期貨國(guó)際交易平臺(tái)早日掛牌交易,穩(wěn)步推進(jìn)商品期貨市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放,不斷提升中國(guó)資本市場(chǎng)的國(guó)際化水平。
有專家分析指出,證監(jiān)會(huì)的全面從嚴(yán)監(jiān)管,為A股進(jìn)一步融入國(guó)際市場(chǎng)提供了有力保障。隨著A股納入MSCI,將吸引更多國(guó)際資本投資,這不僅激發(fā)中國(guó)資本市場(chǎng)內(nèi)在發(fā)展力,也將提升市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的影響力,使資本市場(chǎng)在世界第二大經(jīng)濟(jì)體的轉(zhuǎn)型升級(jí)中發(fā)揮更重要的作用。
加強(qiáng)干部隊(duì)伍建設(shè)
樹(shù)立監(jiān)管隊(duì)伍良好形象
此外,本次會(huì)議還有一項(xiàng)內(nèi)容十分重要。
會(huì)議宣布了中央紀(jì)委關(guān)于給予姚剛、張育軍開(kāi)除黨籍并由監(jiān)察部報(bào)請(qǐng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)開(kāi)除公職處分的決定。證監(jiān)會(huì)黨委堅(jiān)決擁護(hù)。中央對(duì)姚剛、張育軍嚴(yán)重違紀(jì)的嚴(yán)肅查處,再次體現(xiàn)了以習(xí)近平同志為核心的黨中央堅(jiān)持黨要管黨、全面從嚴(yán)治黨的鮮明態(tài)度和堅(jiān)定決心。
證監(jiān)會(huì)強(qiáng)調(diào),全系統(tǒng)要深刻汲取教訓(xùn),深入推進(jìn)全面從嚴(yán)治黨,不斷提高政治站位,切實(shí)加強(qiáng)會(huì)黨委和全系統(tǒng)各級(jí)黨委自身建設(shè),并以此帶動(dòng)全系統(tǒng)干部隊(duì)伍建設(shè),始終不渝貫徹執(zhí)行中央八項(xiàng)規(guī)定精神,馳而不息糾正“四風(fēng)”,全面凈化證監(jiān)會(huì)系統(tǒng)的政治生態(tài),樹(shù)立監(jiān)管隊(duì)伍的良好形象。
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