財(cái)經(jīng)365訊,12月2日,在第四屆中國(寧波)私募投資基金峰會(huì)上,中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)長洪磊表示,我國私募基金行業(yè)發(fā)展令人矚目,各類私募基金管理總規(guī)模由2014年12月末的1.49萬億元增長到2017年11月末的10.83萬億元,不到三年暴增6.27倍。不過,私募基金申請機(jī)構(gòu)存在不少問題,對私募本質(zhì)認(rèn)識不清,無法有效防范利益沖突等。解決上述問題的根本出路在于完善管理人和基金的內(nèi)部治理,通過有效的制度安排將利益沖突風(fēng)險(xiǎn)控制在合理范圍。
據(jù)基金業(yè)協(xié)會(huì)披露,2017年年初以來,私募證券、私募股權(quán)和創(chuàng)投基金管理人登記數(shù)量明顯增長,平均每月新增機(jī)構(gòu)登記申請759家,比2016年增長56.3%,每月完成登記484家,比2016年增長60.5%;其中,私募證券投資基金管理人月度登記數(shù)量比2016年增長37.1%,私募股權(quán)和創(chuàng)投基金管理人月度登記數(shù)量比2016年增長72.2%。從分布上看,私募證券基金、私募股權(quán)基金、創(chuàng)業(yè)投資基金和私募FOF的占比分別為12.4%、46.5%、4.5%和13.4%;其中,股權(quán)、創(chuàng)投類基金及其FOF合計(jì)占比58%,已經(jīng)成為私募投資基金的主流。從投向上看,截至2017年三季度末,私募股權(quán)和創(chuàng)投類基金投向排名前五的行業(yè)分別為計(jì)算機(jī)運(yùn)用、資本品、房地產(chǎn)、其他金融和交通運(yùn)輸,合計(jì)占比超過50%。創(chuàng)業(yè)投資基金58.7%的資金投向1.4萬余家中小企業(yè),42.5%的資金投向1.1萬余家種子期、起步期的企業(yè),有力地支持了實(shí)體經(jīng)濟(jì)創(chuàng)新發(fā)展。
洪磊表示,2017年,基金業(yè)協(xié)會(huì)增加了私募登記備案工作人員,并分類優(yōu)化業(yè)務(wù)流程,提高標(biāo)準(zhǔn)化反饋和辦結(jié)效率要求,但申請與受理之間的矛盾并沒有得到根本緩解。2017年以來,私募登記備案熱情不減,平均每月新增機(jī)構(gòu)登記申請760家,產(chǎn)品備案申請2520只。壓力更大的是,有大量申請機(jī)構(gòu)存在各種認(rèn)識誤區(qū)或基礎(chǔ)性治理問題,尤其突出的是對私募基金的本質(zhì)認(rèn)識不清,業(yè)務(wù)模式不清晰,不知曉或無法執(zhí)行基本的內(nèi)部治理、風(fēng)險(xiǎn)控制和利益沖突防范制度,給行業(yè)埋下風(fēng)險(xiǎn)隱患。
“防范利益沖突是基金管理人踐行受托義務(wù)的底線要求。”洪磊解釋道,對于基于信托關(guān)系的各類基金而言,首要利益就是受托資產(chǎn)的利益,次要利益主要表現(xiàn)為基金管理人的機(jī)構(gòu)利益或具體管理人員的個(gè)人利益。次要利益本身并不是錯(cuò)誤的,但是當(dāng)次要利益被置于主要利益之上時(shí),就有可能侵害主要利益,構(gòu)成違背信義義務(wù)的利益沖突。
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