相關數據顯示，我國農產品加工業規模龐大，2014年主營業務收入已超過18萬億元，總產值已是農業的2.1倍，對農村乃至全國產業經濟發展影響巨大，具有融合農村一二三產業的實力。

　　對此，分析人士表示，二級市場對農業信息化、農資服務平臺、農村供應鏈金融等新興經營模式下的智慧農業板塊正在逐步認知和認可。中國智慧農業產業已成為農業和農村經濟發展的亮點之一，彰顯廣闊的發展前景，必將成為中國特色農業現代化建設和農民增收的重要舉措，悠閑農業、生態農業、互聯網農業等領域有望成為國家重點扶持方向，涉及相關產業企業有望迎來黃金發展時期。推薦龍頭標的：大北農、金正大、諾普信、和邦生物、大華農等。

　　大北農：優化產業布局，互聯網戰略持續加碼

　　事件：9月30日大北農對外發布公告。1）子公司農信互聯投資天創云征信有限公司，出資1305萬元，占比26.1%，提請大北農副總裁薛素文先生為董事；2）對甘肅大北農12萬噸豬飼料項目追加投資2531萬元；3）對唐山大北農改擴建項目追加投資3068萬元。

　　投資天創云征信，繼續完善智慧大北農“數據+電商+金融”三大核心互聯網業務平臺。農信互聯投資的天創云征信由國內知名的第三方支付企業易寶支付投資成立，通過大數據技術，聚合、整理和分析來自于互聯網、政府、金融機構、電信運營商等多方的數據，采用獨創的符合國際標準的信用評估模型，全方位、多維度地對客戶信用狀況進行評估。農信互聯將以自身“農信云”、“農信商城”積累的三農大數據為基礎，搭配天創云征信的大數據分析技術優勢，為農村、農業、農民提供準確、及時、便捷、可靠、多樣化的征信服務，進一步完善大北農的農業互聯網生態。

　　加強互聯網金融布局，提升公司金融產品的安全性、高效性。大北農當前的金融業務以“農信金融”為主要載體，包括貨款結算業務“農富寶”、農業互聯網貸款業務“農信貸”（農富貸、農銀貸、農農貸），本次投資天創云征信，利用其先進的大數據分析技術結合公司沉淀的大量三農數據，有利于提升公司互聯網金融產品的安全、高效性。

　　繼續優化飼料產業布局。大北農8月以來，已經先后增資、設立17家子公司項目，產業優化布局腳步之快、效率之高超乎市場預期。本次增資甘肅大北農12萬噸豬飼料項目，主要考慮到甘肅市場對教保料的需求較大，北京運輸的成本較高，因此在甘肅大北農項目原有工藝基礎上，增加教保料生產線，更好推進甘肅大北農業務發展。

　　總體而言，我們認為大北農當前處于公司二次創業，戰略升級的關鍵時期。短期來看：公司業績迎來拐點，互聯網戰略落地迅速。飼料業務方面，豬價反轉確立，飼料行業底部臨近，大北農因產品結構前置以及綜合的服務優勢將會更早走出底部，增速有望由負轉正。互聯網戰略方面，豬聯網2.0推行良好，截至2015年6月已覆蓋能繁母豬75萬頭，預計2015年底可達150萬頭。公司“數據+電商+金融”三大核心互聯網業務推進有條不紊。中長期來看：未來5-10年，隨著智慧大北農戰略深入推進，結合大種植、飼料、疫苗等農業全產業鏈產品覆蓋，公司將逐步成為一個高科技、互聯網化、類金融的現代農業綜合服務商。

　　我們維持大北農2015-17年盈利預測EPS為0.3、0.45、0.52元，維持“買入”評級，繼續強烈推薦！中期目標價20.25元，對應16年45XPE。

　　風險因素：（1）支付牌照申請、審批緩慢；（2）金融支付業務存在風險