事件驅(qū)動

8月初內(nèi)蒙古自治區(qū)將會舉辦隆重的70周年大慶，中央對此也給予了高度的重視。內(nèi)蒙古當(dāng)?shù)卣畬Υ酥匾暢潭瓤胺Q歷史之最，無論在相關(guān)配套政策的出臺方面，還是財政投入方面的力度空前。

一、事件解讀

今年兩會時，李克強總理在政府工作報告中表示“組織好內(nèi)蒙古自治區(qū)成立70周年慶祝活動”。這是多年以來，內(nèi)蒙古在政府工作報告中被首次點名，意義不言而喻。可以說，當(dāng)下的內(nèi)蒙古已經(jīng)站在聚光燈下。目前內(nèi)蒙古70周年慶典的時間尚未公布，按照歷史經(jīng)驗大約在8月前后，建議持續(xù)關(guān)注。

內(nèi)蒙古是我國五個少數(shù)民族自治區(qū)之一，少數(shù)民族占有重要比重，其中蒙古族占比高達(dá)    17.91%，其它少數(shù)民族占比2.55%。其次，內(nèi)蒙古幅員遼闊，地理位置重要。第三，內(nèi)蒙古橫跨東北，華北，西北，毗鄰八省區(qū)，背面連通俄羅斯、蒙古兩國，區(qū)位優(yōu)勢巨大。內(nèi)蒙古是中蒙俄經(jīng)濟帶的核心所在，是“一帶一路  ”中不可替代的重要節(jié)點。作為北京的大后方，內(nèi)蒙古同時接壤蒙古國和俄羅斯邊境，這讓內(nèi)蒙區(qū)域無疑成為了國家有意要建設(shè)的軍工要塞。最后，內(nèi)蒙古擁有很多天然獨特的自然資源，草場面積廣闊，陽光充沛，風(fēng)能潛能巨大。這些區(qū)域特征與新疆、西藏有許多相似之處，而相比之下內(nèi)蒙古受到的政策扶持則顯得十分有限。在過去中央不僅針對新疆和西藏已經(jīng)召開過多次工作座談會，而2015年更是借著西藏自治區(qū)成立50周年和新疆維吾爾自治區(qū)成立 60 周年的契機，給了政策照顧。按此邏輯，內(nèi)蒙古的重要性疊加其在多年內(nèi)受到的“忽視”，預(yù)計今年中央很有可能借內(nèi)蒙古70周年大慶的契機，給予政策扶持。

二、同級別慶典對比（參考西藏、新疆）

橫向?qū)Ρ龋?/span>西藏、新疆板塊的超額收益回顧

通過橫向比較2015年西藏成立50周年慶和新疆成立60周年慶之后，西藏、新疆板塊相對于滬深300超額收益的幅度和持續(xù)時間，我們將會對本次內(nèi)蒙古板塊潛在的收益程度有一個預(yù)判。

2015年9月1日西藏成立50周年慶，西藏振興指數(shù)3個月后領(lǐng)先滬深300指數(shù) 20.71%，截止2017年3月31日領(lǐng)先 36.68%。

2015年10月1日新疆成立60周年慶，新疆區(qū)域振興指數(shù)3個月后領(lǐng)先滬深 300 指數(shù) 5.47%，截止2017年3月31日領(lǐng)先 34.07%。

2017 年5月1日是內(nèi)蒙古成立70周年大慶，具體慶典將在8月前后舉行，參考西藏、新疆板塊的表現(xiàn)，屆時內(nèi)蒙古指數(shù)很可能也有所表現(xiàn)。

縱向對比：內(nèi)蒙古60周年大慶時的收益情況。

2007年8月8日內(nèi)蒙古60周年大慶時，在內(nèi)蒙古板塊全部20支股票中。

3個月后有11支跑贏滬深300，勝率為55%。

6個月后有 15支跑贏滬深300，勝率為75%。

12個月后有13支跑贏滬深300，勝率為65%。

行業(yè)分布較為分散，主要包括公用事業(yè)、化工、采掘、有色、醫(yī)藥生物、交運設(shè)備。

無論是橫向?qū)?biāo)新疆、西藏，還是縱向比較60周年大慶時的情況，我們均觀察到了區(qū)域主題在重大慶典后相對于滬深300的明顯超額收益。結(jié)合內(nèi)蒙古近兩年經(jīng)濟基本面不斷改善，有理由相信，今年70周年大慶之時，就是內(nèi)蒙古板塊發(fā)光發(fā)熱之日。歷史上除了由于文革影響，20周年慶典沒有如期舉行外，一般慶典都在8月1日前后舉行，今年大慶的具體時間尚未公布。

三、聚焦內(nèi)蒙古投資三大核心

供給側(cè)改革：能源大省再崛起

供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革初見成效，煤炭、鋼鐵去產(chǎn)能持續(xù)推進。2016年內(nèi)蒙古供給側(cè)改革初見成效，區(qū)內(nèi)支柱產(chǎn)業(yè)煤炭、火電、化工行業(yè)占規(guī)模以上工業(yè)增加值的比重下降1.6個百分點，退出330萬噸煤炭、291萬噸鋼鐵產(chǎn)能。

2017 年內(nèi)蒙古煤炭、鋼鐵去產(chǎn)能繼續(xù)推進，預(yù)計完成120萬噸煤炭、55萬噸鋼鐵產(chǎn)能的退出任務(wù)。

礦脈資源豐富，區(qū)域內(nèi)優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能整合。內(nèi)蒙古礦產(chǎn)資源尤其豐富，礦產(chǎn)資源儲量潛在價值13 萬億以上，占全國礦產(chǎn)資源總儲量10%以上。目前在世界上已探明的 140 種礦產(chǎn)種，內(nèi)蒙古發(fā)現(xiàn) 120 多種。煤炭資源產(chǎn)量居全國第二，油氣、稀土有色資源等有相當(dāng)部分在全國名列前茅。最近幾年，區(qū)內(nèi)礦業(yè)公司開展多次區(qū)內(nèi)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)整合，如北方稀土作為北方唯一的稀土整合主體，15年已經(jīng)完成重組了內(nèi)蒙古地區(qū)5家稀土企業(yè)；2016 年興業(yè)礦業(yè)通過并購銀漫礦業(yè)和乾金達(dá)100%股權(quán)，坐擁鉛鋅等主力礦山；銀泰資源收購區(qū)內(nèi)三處優(yōu)質(zhì)金礦資源等。

一帶一路：戰(zhàn)略要地新機遇

“后方”變“前沿”，內(nèi)蒙古成為向北開放的橋頭堡。習(xí)近平主席在2013年出訪中亞及東南亞國家時提出了建設(shè)“一帶一路”的戰(zhàn)略構(gòu)想。這標(biāo)志著我國由偏重東部海路，變?yōu)闁|部海路與西部陸路雙向并重的發(fā)展模式。而內(nèi)蒙古橫跨東北、華北、西北，毗鄰八省區(qū)，北面連通俄蒙兩國，區(qū)位優(yōu)勢巨大，是“絲綢之路經(jīng)濟帶”中不可替代的重要節(jié)點。“一帶一路”戰(zhàn)略標(biāo)志著內(nèi)蒙古從中國對外開放的“幕后”走向“臺前”，將為其經(jīng)濟發(fā)展帶來新的機遇。

中蒙俄經(jīng)濟走廊持續(xù)推進，內(nèi)蒙古進出口大幅提升。據(jù)滿洲里海關(guān)統(tǒng)計，今年1月，內(nèi)蒙古自治區(qū)企業(yè)對“一帶一路”沿線國家累計進出口 50.2 億元人民幣，同比大幅增長 38.5%。單個國家中，對蒙古國進出口 20.6 億元，同比大幅增長 53.4%；對俄羅斯進出口 17.5 億元，同比增長 19.6%。經(jīng)過了三年的布局，外貿(mào)數(shù)據(jù)迎來跳躍式改善，可見中俄蒙經(jīng)濟走廊已初見成效。此外，在今年內(nèi)蒙古政府工作報告中再 次出現(xiàn)了“積極推進中蒙俄經(jīng)濟走廊建設(shè)”。預(yù)計，在提升外貿(mào)“量”的同時， 這將有助于未來鋼鐵、水泥、有色、建材、電力、輕紡、農(nóng)牧業(yè)、乳品加工等領(lǐng)域的企業(yè)“走出去”，開展國際產(chǎn)能合作，提升貿(mào)易的“質(zhì)”。

固定資產(chǎn)投資增速維持高位，基礎(chǔ)設(shè)施互聯(lián)互通不斷加強。受“一帶一路”戰(zhàn)略影響，近兩年來內(nèi)蒙古全社會固定資產(chǎn)投資增速分別為 14.5%、11.9%，顯著高于全國同期水平 9.8%、7.9%。過去一年中，自治區(qū)政府大力建設(shè)了連接俄蒙的重點鐵路、公路項目。滿洲里綜合保稅區(qū)也實現(xiàn)了封關(guān)運營，二連浩特——扎門烏德跨境經(jīng)濟合作區(qū)建設(shè)取得了重大突破，鄂爾多斯航空口岸通過了國家驗收。基礎(chǔ)設(shè)施的互聯(lián) 互通為內(nèi)蒙古接下來的經(jīng)濟騰飛提供了堅實基礎(chǔ)。

特色小鎮(zhèn)助推內(nèi)蒙古旅游業(yè)

內(nèi)蒙古草原遼闊，畜牧業(yè)發(fā)達(dá)，正所謂“風(fēng)吹草低現(xiàn)牛羊”，其獨特的邊塞草原風(fēng)光極富魅力，每年都吸引了大批游客前往。數(shù)據(jù)顯示，過去 7 年中內(nèi)蒙古旅游業(yè)總收入環(huán)比增速連續(xù)超過20%，2016年達(dá)到 2714.7億元，占GDP比重14.57%。 旅游業(yè)的高速發(fā)展，為內(nèi)蒙古帶來了新的增長動力，改變了其資源驅(qū)動型的單核發(fā)展模式。隨著產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不斷改善，內(nèi)蒙古經(jīng)濟發(fā)展趨于良性。

2016年國家首次提出打造特色小鎮(zhèn)的計劃，“西部大開發(fā)”十三五規(guī)劃于年初出爐，公示了第二批特色小城鎮(zhèn)名單共90個，內(nèi)蒙古入選十個，和陜西省并列第一位。它們分別是：旅游休閑型城鎮(zhèn)-多倫縣多倫諾爾鎮(zhèn)，健康療養(yǎng)型城鎮(zhèn)-阿爾山市溫泉街、喀喇沁旗錦山鎮(zhèn)，商貿(mào)物流型城鎮(zhèn)-豐鎮(zhèn)市隆盛莊鎮(zhèn)，科技教育型城鎮(zhèn)-包頭市石拐區(qū)五當(dāng)召鎮(zhèn)，文化民俗型城鎮(zhèn)-莫力達(dá)瓦旗尼爾基鎮(zhèn)，特色制造型城鎮(zhèn)-鄂爾多斯市東勝區(qū)罕臺鎮(zhèn)，能礦資源型城鎮(zhèn)-霍林郭勒市，邊境口岸型城鎮(zhèn)-烏拉特中旗甘其毛都鎮(zhèn)、額濟納旗策克鎮(zhèn)。這一批特色小鎮(zhèn)的建設(shè)將明顯增加內(nèi)蒙古旅游的吸引力，為其經(jīng)濟增長提供新的引擎。

四、內(nèi)蒙古板塊上市企業(yè)一覽圖

五、建議關(guān)注

北方稀土：作為北方唯一的稀土整合主體，15 年已經(jīng)完成重組了內(nèi)蒙古地區(qū)5家稀土企業(yè)。公司是國內(nèi)以及全球最大的稀土產(chǎn)品供應(yīng)商，2016 年公司獲得稀土礦產(chǎn)品和分離冶煉指標(biāo)分別為 59500 噸、5 萬噸，占全國稀土總量控制指標(biāo)50%以上，為輕稀土龍頭。鐠釹供應(yīng)緊張，釹鐵硼漲價啟動。需求好轉(zhuǎn)疊加稀土大力度打黑，鐠釹價格上漲持續(xù)性極強。北方稀土發(fā)布半年報業(yè)績預(yù)告，公司2017年上半年實現(xiàn)利潤1.03-1.12億元， 同比增長230-260%。

邏輯：稀土漲價+業(yè)績預(yù)增+鋰電池

內(nèi)蒙一機：公司是兵器集團下屬內(nèi)蒙一機集團上市平臺，獲注裝甲車輛和火炮等軍品核心資產(chǎn)，軍品業(yè)務(wù)高速增長，民品業(yè)務(wù)鐵路貨車訂單充足。兵器集團發(fā)展混合所有制經(jīng)濟，一機集團列入軍工企業(yè)混合所有制改革試點。公司軍工業(yè)務(wù)維持快速增長，預(yù)計 2017 年業(yè)績有望持續(xù)快速增長。

邏輯：軍工混改

遠(yuǎn)興能源：公司是天然堿行業(yè)龍頭，資源豐富凸顯價值，天然制堿毛利率領(lǐng)跑全行業(yè)。是國內(nèi)唯一一家使用天然堿法的公司，天然堿業(yè)務(wù)包括純堿與小蘇打兩種產(chǎn)品：純堿產(chǎn)品市占率約為8%左右，小蘇打市占有率約 50%。2017年中報大幅上升，比上年同期增長644.32%-693.95%

邏輯：純堿漲價+業(yè)績預(yù)增

蒙草生態(tài)：公司立足“草、草原、草產(chǎn)業(yè)”，20年來專注于草原生態(tài)修復(fù)、沙地治理領(lǐng)域，積累了豐富的項目經(jīng)驗和技術(shù)優(yōu)勢，競爭優(yōu)勢獨特。在中央近兩年頻繁提及環(huán)保，生態(tài)治理的大背景下，考慮到內(nèi)蒙古與霧霾嚴(yán)重的京津冀直接大面積接壤，公司業(yè)務(wù)可能面臨增長。另一方面，隨著內(nèi)蒙古旅游業(yè)的發(fā)展，以及特色小鎮(zhèn)計劃的執(zhí)行，省內(nèi)的基建需求擴大。而將廢棄的資源礦產(chǎn)類城鎮(zhèn)，荒涼的邊境口岸類城市“變廢為寶”，變成有吸引力的旅游勝地，首先就需要修復(fù)生態(tài)，治理沙地，這為公司帶來新的長期機遇。最后，在 2017 年樓市趨淡、財政填坑的大背景下，PPP 項目有望大面積開工、落地。而蒙草生態(tài)作為西部 PPP 龍頭，有大量 PPP 訂單在手，2017 年業(yè)績可能顯著超預(yù)期。2017年中報大幅上升，比上年同期增長210%-240%。

邏輯：業(yè)績預(yù)增、環(huán)保概念、小鎮(zhèn)計劃帶來的業(yè)務(wù)增長疊加PPP 項目的大量落地業(yè)績爆發(fā)可期。

伊利股份：作為全國知名的乳制品公司，伊利股份龍頭地位穩(wěn)固，基本面平穩(wěn)，公司“內(nèi)生式增長+外延+國際化”三大戰(zhàn)略的進一步落實，伊利正向全球領(lǐng)先的健康食品集團邁進。另一方面，本次內(nèi)蒙古70周年大慶，電視劇“北方大地”作為重大獻禮工程，圍繞伊利講述了以內(nèi)蒙古乳業(yè)為代表的工業(yè)發(fā)展壯大的歷程，具有巨大的品牌宣傳力。

邏輯：優(yōu)質(zhì)白馬疊加上行催化。

風(fēng)險提示：

政策紅利不達(dá)預(yù)期，市場景氣度下降，企業(yè)經(jīng)營管理風(fēng)險，非人為因素風(fēng)險。

獲取更多財經(jīng)新聞訊息，請關(guān)注財經(jīng)365。（原標(biāo)題：內(nèi)蒙古70周年慶典投資策略）

免責(zé)聲明：本網(wǎng)站所有信息，并不代表本站贊同其觀點和對其真實性負(fù)責(zé)，投資者據(jù)此操作，風(fēng)險請自擔(dān)。

免責(zé)聲明：本網(wǎng)站所有信息，并不代表本站贊同其觀點和對其真實性負(fù)責(zé)，投資者據(jù)此操作，風(fēng)險請自擔(dān)。